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有限责任公司股权激励的业绩股份方案
发布日期:2012-05-11    标签:股权激励,绩效考核体系

 业绩股份, 是指确定一个较为合理的业绩目标,如过激励对象一定期限达到预定的目标,则公司收益其一定股份或提取一定的奖励基金购买公司股份。股权激励对象在以后的若干年内经业绩考核通过后可以获准兑现规定的比例的业绩股份。
   该方案的优点:
   1)能够激励公司高级管理人员努力完成业绩目标,具有较强的约束作用。
   2)激励对象获得奖励的前提实施是实现一定的业绩目标,并且收入是在奖励逐步兑现。
   但是,该方案也存在两个主要的缺点:
   3)公司的业绩目标确定的科学性很难保证,公司高级管理人员可能会为获得业绩股份而弄虚作假。
   4)激励成本较高,有可能造成公司支付现金的压力。
   实施该方案主要涉及如下几个问题:
  (1)业绩股份来源  业绩股份的来源包括激励对象发行股份、老股东转让股份、公司设立时预留股份等方式。
   第一,向股权激励对象发行新股。这种方式很适合创业期的中小企业,可以使企业通过增资扩股来增加一定的资本金,在一定程度上缓解了发展特定时期资金紧张的问题,但是,采取此方式需要注意企业总股本的设置必须与企业的发展相适应,保持股东有合理的回报率。
   第二,老股东转让股份。如老股东愿意将自己所持的部分股份转让给激励对象,该种方式也可采取。
   第三,公司设立时预留部分股份。
   第四,司股份回购。
  (2)激励对象购买业绩股份的资金来源 激励对象购买业绩股份的资金主要通过如下几种方式获得:
   第一,从公司税后利润中提取一定数量的奖励基金,给予股权激励对象特别奖励,专用于购买公司股份。
   第二,从支付给激励对象的年薪中提取一定比例用以认购股份。
   第三,从公司公益中划出一部分作为专项资金,无息贷给激励对象认购股份,然后从激励对象的薪金中定期扣还。
   第四,激励对象的自有资金   。前三种方式实际上都属于延后支付奖金的形式,第四种方式则由股权激励对象用自有资金购买,如完全采用第四种方式,则在激励对象自有资金不足时将无法认股,后果可能是员工因无资金认购而放弃股份,激励效果大打折扣,为保证激励对象有充足的资金认购股份,可考虑机制种方式相结合的办法,规定用延后支付奖金的形式认购股份的上限,剩余的必须用自有资金认购。
  (3)尽量范围、激励力度  业绩股份的激励范围通常为公司高级管理人员,以及核心技术业务骨干等,激励力度则与激励基金的提取比例密切相关。激励范围和激励力度太大,则激励成本上市,现金流的压力会增大;而激励范围和激励力度太小,激励成本和现金流压力减小,但激励效果可能减弱。因此公司应综合考虑各种因素,找到激励成本、现金流压力和激励效果之间的平衡点。
  (4)业绩目标的设定  业绩目标是约束激励对象的重要条件,公司应当建立绩效考核体系和考核办法。公司可以根据自身特点和发展前景,选择净利润、利润总额和税后利润等绝对盈利指标为业绩目标,也选择净资产收益率、总资产报酬率等相对盈利指标和相对盈利指标结合为业绩目标。
  (5)业绩股份的权利  激励对象持有的业绩股份,由公司按持股份额发放股份登记证书,在规定持股的期限内享有分红和送配的权利,不享有表决权。
  (6)业绩股份的兑现  激励对象可按约定,在符合条件时向公司要求按最近评估的每股净资产作为转让价格,对象一定比例的股份。兑现速度和比例可采用均速法,也可采用加速累进法。
  (7)业绩股份的变更  激励对象因辞职、职务变更等原因不再具备参与业绩股份计划的资格的,该股权激励对象根据计划尚未认购的股份取消,以经认购的股份由公司以认购成本价购回。